Композиция посвящена Воплощению, в ней акцентируется внимание на Святом Духе, сходящем "в виде голубя" внутри золотого диска, и на пеленочном Младенце на груди Богородицы, что является довольно редким иконографическим сюжетом. Водный пейзаж также весьма своеобразен и заимствован в основном из церковных песнопений.
Кружащаяся фигура архангела уподоблена танцующим фигурам древних менад, а сосредоточенное выражение лица нежной Марии свидетельствует о глубоком эмоциональном состоянии героев. Икона представляет собой шедевр последнего этапа комнинского искусства и, как видно из технических деталей, написана, видимо, константинопольским художником.
